Investitionsvergleich · Modul 07

PV-Anlage oder ETF?

Vergleiche den finanziellen Wert deiner Solarstromersparnis mit dem möglichen Endwert einer ETF-Anlage – einschließlich Strompreisen, Einspeisung, Kosten und Steuern.

✓ gleiche Anfangssumme✓ Steuern berücksichtigt✓ keine Anlageberatung

07Dein Investitionsvergleich

PV gegen ETF rechnen

PV-Anlage & ZeitraumDieselbe Summe wird alternativ im ETF angelegt

Kompletter PV-Preis€Anlage inklusive Montage und möglichem SpeicherPV-LeistungkWpJahresertrag je kWpkWhDeutschland-Referenz: etwa 1.024 kWhEigenverbrauchsanteil%Dein Strompreisct/kWhEinspeisevergütungct/kWhVergleichszeitraumJahreErwartete ETF-Rendite% p. a.Keine Prognose – nur deine Szenarioannahme

Kosten, Alterung und Steuern verfeinernPV-Betrieb, Wechselrichter und ETF-BesteuerungOptional

PV-AnlageLaufende Kosten pro Jahr€Späterer Wechselrichterersatz€Ersatz angenommen in JahrPV-Degradation pro Jahr%Strompreisänderung pro Jahr%Kostensteigerung pro Jahr%

ETF-AnlageETF-Kostenquote% p. a.Steuersatz inkl. Soli%Teilfreistellung Aktienfonds%Verfügbarer Sparer-Pauschbetrag€Noch verfügbarer Betrag im angenommenen Verkaufsjahr

Deine Rechnerwerte werden nicht dauerhaft gespeichert.

Auswertung nach deinen Angaben

Unter diesen Annahmen erreicht die ETF-Variante im Modell den höheren Endwert.

Die angenommene Kapitalmarktrendite übersteigt im Modell den wirtschaftlichen Nutzen der PV-Anlage. Nichtfinanzielle Vorteile der eigenen Stromerzeugung sind dabei nicht bewertet.

Modellvorsprung ETF4.675 €nach 20 Jahren

PV-Endwert53.356 €wiederangelegte Netto-Cashflows

ETF-Endwert58.032 €9.064 € modellierte Steuer

PV-Rendite im Modell5,2 % p. a.interner Zinsfuß der PV-Cashflows

Deine wirtschaftliche PV-Preisgrenze

Bis etwa 16.550 € zieht PV mit dem ETF gleich

Bei einem höheren Anlagenpreis erreicht die alternative ETF-Anlage unter deinen Rendite- und Steuerannahmen den größeren finanziellen Endwert.

Einfacher PV-Payback12,9 Jahre

Endwertvergleich

Was aus derselben Anfangssumme wird

Nach Steuern · 20 Jahre

Finanzieller EndwertMehr ist besser

53.356 €

ETF

58.032 €

AusgangsbetragMehr ist besser

18.000 €

ETF

18.000 €

PV-Anlage53.356 €

10.240 kWh Ertrag im ersten Jahr, davon 3.584 kWh selbst genutzt.

Nutzen im ersten Jahr1.444 €

Cashflows ohne Wiederanlage29.570 €

ETF-Anlage58.032 €

7,0 % angenommene Bruttorendite abzüglich 0,2 % Kostenquote.

Modellierte Steuer9.064 €

Teilfreistellung30 %

Kapitalmarktszenarien

Wie viel ETF-Rendite verändert

4,0 % ETF-RenditeETF-Endwert: 34.267 €

PV +6.136 €

7,0 % ETF-RenditeETF-Endwert: 58.032 €

ETF +4.675 €

8,0 % ETF-RenditeETF-Endwert: 69.241 €

ETF +10.376 €

Strompreisszenarien

Wie viel Eigenverbrauch wert wird

0,0 % StrompreisänderungPV-Endwert: 46.878 €

ETF +11.154 €

2,0 % StrompreisänderungPV-Endwert: 53.356 €

ETF +4.675 €

4,0 % StrompreisänderungPV-Endwert: 61.373 €

PV +3.341 €

So rechnet der PV-vs.-ETF-Vergleich

Die PV-Seite erzeugt jährlich einen Cashflow aus vermiedenem Netzstrom und Einspeisevergütung abzüglich laufender Kosten. Diese Cashflows werden mit derselben ETF-Rendite bis zum Vergleichsende wiederangelegt. Die ETF-Seite investiert den PV-Kaufpreis sofort.

PV-Ertrag im ersten Jahr: 10.240 kWh
ETF-Nettorendite vor Steuern: 6,8 % p. a.
ETF-Steuer: Zuerst werden 30 % Teilfreistellung berücksichtigt, danach der noch verfügbare Sparer-Pauschbetrag und anschließend 26,4 % Steuersatz.
PV-Degradation: 0,5 % pro Jahr

Die PV-Seite setzt eine privat betriebene, nach aktueller Regelung ertragsteuerbefreite Anlage voraus. Die Rechnung berücksichtigt keine Vorabpauschale, Kirchensteuer, Finanzierung, Dachsanierung, individuelle Einkommensteuer oder nichtfinanzielle Vorteile. Renditen, Strompreise und Erträge sind ungewiss. Das Ergebnis ist keine Anlage-, Steuer- oder Energieberatung.

Zehn Rechner sind aktiv

Die PV-Themen bilden jetzt einen Cluster.

Speicher, Balkonkraftwerk und PV-vs.-ETF können Nutzer aus unterschiedlichen Suchintentionen gegenseitig weiterführen.

10aktive Entscheidungsmodulein einem gemeinsamen Portal

Ratgeber zum Investitionsvergleich

PV-Anlage oder ETF: Zwei Investitionen auf derselben Zeitachse

Die PV-Anlage erzeugt laufende Einsparungen und Einspeiseerlöse. Ein ETF lässt das Startkapital liquide am Kapitalmarkt wachsen. Erst ein gemeinsamer Endzeitpunkt macht beide Wege vergleichbar.

Berechnungsgrundlagen · Stand August 2026

So behandelt der Rechner dieselbe Anfangssumme

Beim ETF wird der komplette PV-Kaufpreis am ersten Tag investiert. Auf der PV-Seite ist dieses Geld ausgegeben; dort entstehen anschließend jährliche Netto-Cashflows aus Eigenverbrauch und Einspeisung abzüglich Wartung und möglichem Wechselrichterersatz.

Die positiven PV-Cashflows werden bis zum Vergleichsende mit derselben angenommenen ETF-Rendite wiederangelegt. Beim ETF werden Kostenquote, Teilfreistellung, verfügbarer Sparer-Pauschbetrag und die modellierte Steuer bei der Veräußerung berücksichtigt.

Einordnung

Warum der ETF am ersten Tag einen Vorsprung hat

Kostet die PV-Anlage 18.000 Euro, arbeitet dieser Betrag beim ETF sofort weiter. Die PV-Seite startet wirtschaftlich bei null und baut ihren Endwert erst durch zukünftige Stromvorteile auf. Ein Restverkaufswert der alten Anlage wird bewusst nicht angesetzt.

Häufige Fragen

Kurz und verständlich beantwortet

Werden die 18.000 Euro PV-Kosten wirklich abgezogen?

Ja. Sie erscheinen nicht als Vermögen auf der PV-Seite. Beim ETF bleiben dieselben 18.000 Euro investiert. Damit ist der unterschiedliche Start korrekt berücksichtigt.

Hat die PV-Anlage am Ende einen Restwert?

Im Modell nicht. Das ist eine vorsichtige Annahme, weil Verkauf, Demontage, verbleibende Lebensdauer und technischer Zustand nach vielen Jahren unsicher sind.

Sind Steuern vollständig abgebildet?

Nein. Die ETF-Steuer ist vereinfacht; Vorabpauschale, Kirchensteuer und persönliche Verlustverrechnung fehlen. Die PV-Seite setzt eine privat betriebene, nach aktueller Regelung ertragsteuerbefreite Anlage innerhalb der gesetzlichen Grenzen voraus.

Quellen und Grundlagen